BFree, l’investisseur en crédit en difficulté basé à Lagos, a conclu un tour de croissance pour développer son activité d’achat et de recouvrement de portefeuilles de prêts non performants à travers l’Afrique. Le tour a été mené par AfricInvest via son Financial Inclusion Vehicle, avec Algebra Ventures qui rejoint l’opération en tant que nouvel investisseur, son premier dans une entreprise basée au Nigeria, aux côtés des investisseurs existants. La société n’a pas వెల్లడé le montant.
Le problème pour lequel BFree a été créée
La vague du prêt numérique de la fin des années 2010 et du début des années 2020 a poussé d’énormes volumes de petits crédits au Nigeria, au Kenya, au Ghana et au-delà. Elle a aussi produit d’énormes volumes de défauts, dont une grande partie est restée irrésolue et bloquée dans les bilans des prêteurs. Fondée en 2020 par Julian Flosbach, Chukwudi Enyi et Moses Nmor, BFree a conçu une plateforme d’IA qui établit le profil des emprunteurs, prédit leur capacité de remboursement et adapte la relation via des chatbots, des appels automatisés et des portails en libre-service plutôt que par des recouvrements manuels agressifs.
Du logiciel à l’acheteur d’actifs
Le changement le plus important concerne le modèle économique. Plutôt que de se limiter à vendre des logiciels de recouvrement, BFree achète de plus en plus des portefeuilles de prêts radiés ou en souffrance auprès des prêteurs et gère elle-même le recouvrement, transformant ainsi un crédit à la consommation en difficulté en un actif financier négociable pouvant attirer des capitaux extérieurs. À ce jour, la société affirme avoir traité plus de 740 millions de dollars de prêts en difficulté et touché environ 6,6 millions d’emprunteurs au Nigeria, au Ghana et au Kenya, au service de plus de 30 institutions financières, des prêteurs numériques aux banques réglementées.
Pourquoi c’est important
BFree se trouve du côté moins glamour mais essentiel du boom du crédit. Lorsqu’un emprunteur ne rembourse pas un prêt non garanti, le prêteur a souvent peu de recours ; en achetant et en travaillant ces portefeuilles, BFree réinjecte de la liquidité dans le système et permet aux banques de se recentrer sur le prêt. Ce tour s’inscrit aussi dans le thème de financement marquant de 2026, avec la dette qui dépasse les fonds propres en volume de capital à mesure que les marchés du crédit africains mûrissent.
Les questions les plus difficiles sont celles qui freinent depuis longtemps ce segment : la faiblesse des données sur les emprunteurs, les frictions juridiques autour du transfert des prêts et l’opacité des prix. Le faire de manière éthique, en recouvrant les dettes sans tactiques prédatrices, constitue à la fois la norme revendiquée par l’entreprise et son risque réputationnel. Si BFree parvient à fixer les prix et à travailler les portefeuilles à grande échelle sur plusieurs marchés, elle construit une pièce d’infrastructure financière dont le boom du crédit a toujours eu besoin, mais qu’il a rarement eue.
