أصبح المستثمرون الشباب في كينيا قوة حقيقية في منتجات الاستثمار الرقمي الرسمية. ويحتفظ العملاء الذين تقل أعمارهم عن 30 عامًا الآن بمبلغ 9 مليارات شلن في صندوق SC Shilingi Fund التابع لـ Standard Chartered Kenya، وهو صندوق سوق مال يمكن الوصول إليه عبر الهاتف المحمول، وقد نما إلى 30 مليار شلن في الأصول المدارة بعد أقل من أربع سنوات على إطلاقه.
تشير هذه الأرقام إلى تحوّل أوسع في سوق التكنولوجيا المالية وإدارة الثروات في كينيا. فمنتجات الاستثمار التي كانت تُباع سابقًا في الغالب عبر مديري العلاقات والقنوات المصرفية التقليدية أصبحت أسهل وصولًا عبر التطبيقات المحمولة. وهذا يدفع المستخدمين الأصغر سنًا إلى الدخول في هياكل الادخار والاستثمار الرسمية في وقت أبكر من الأجيال السابقة.
تتشكل قاعدة مستثمرين أصغر سنًا
يصبح صندوق SC Shilingi Fund غير معتاد من حيث صغر سن المستثمرين في سوق الاستثمار الرسمي. وقال بول نجوكّي، رئيس المصرفية المتميزة وإدارة الثروات في Standard Chartered لكينيا وشرق أفريقيا، إن العملاء دون سن 30 يمتلكون الآن 30% من أصول الصندوق، بينما يشكل العملاء دون سن 40 أكثر من 70% من المستثمرين فيه.
أصبح حجم المنتج الآن 30 مليار شلن، وعندما تنظر إلى ملف العملاء هناك، فإن 30 بالمئة من الأصول، أي ما يقارب 9 مليارات شلن، يملكها عملاء دون سن 30.
— بول نجوكّي، رئيس المصرفية المتميزة وإدارة الثروات في Standard Chartered لكينيا وشرق أفريقيا.
وتكتسب هذه التركيبة أهمية لأن صناديق سوق المال ارتبطت غالبًا بالمستثمرين الأكبر سنًا والأعلى دخلًا والأكثر استقرارًا ماليًا. وتُغيّر منتجات الاستثمار الرقمية في كينيا هذا النمط عبر خفض حواجز الوصول وجعل المشاركة في الصناديق أقرب إلى إدارة الأموال اليومية عبر التطبيقات.
وتضع صفحة منتج SC Shilingi Funds التابعة لـ Standard Chartered Kenya الصندوق كوسيلة لاستثمار المدخرات اليومية أو الأسبوعية أو الشهرية عبر SC Mobile Kenya، مع التعرض لأدوات قصيرة الأجل مثل أذون الخزانة والودائع الثابتة والأوراق التجارية للشركات عالية الجودة والأصول شبه النقدية.
هذا النوع من المنتجات يناسب المستثمر الشاب الذي قد لا يكون مستعدًا بعد لمحافظ استثمارية معقدة، لكنه يريد عوائد أفضل من حساب التوفير العادي.
تطبيق الهاتف المحمول يتحول إلى قناة الثروة
الجزء الأكثر أهمية في هذه القصة هو التوزيع.
لقد غيّرت الخدمات المصرفية الرقمية الطريقة التي يدفع بها المستخدمون الفواتير، ويحّولون الأموال، ويصلون إلى الائتمان. وهي الآن تغيّر أيضًا طريقة استثمارهم. فالمنتج الذي يمكن الوصول إليه من خلال تطبيق محمول له مسار نمو مختلف عن المنتج الذي يعتمد على زيارة الفروع أو المحادثات الخاصة مع الخدمات المصرفية المتميزة.
وبالنسبة إلى الشباب الكينيين، فإن ذلك مهم. إذ يمكن أن يصبح قرار الاستثمار أصغر وأكثر تكرارًا وأكثر اعتمادًا على العادة. فبدلًا من انتظار تجميع مبلغ كبير دفعة واحدة، يمكن للمستخدم تحويل الفائض النقدي إلى صندوق سوق مال من الجهاز نفسه المستخدم في الدفع والخدمات المصرفية.
وهنا تبدأ التكنولوجيا المالية الأفريقية ومنتجات الثروة التي تقودها البنوك في التداخل. فالبنوك تمتلك الثقة والتراخيص وعلاقات الميزانية العمومية والعلامات التجارية المعروفة. أما شركات التكنولوجيا المالية فقد درّبت المستخدمين على توقع واجهات بسيطة، وتقليل الاحتكاك، والوصول الفوري. ومن المرجح أن تستعير المرحلة التالية من الاستثمار الرقمي من الجانبين معًا.
وتكمن ميزة Standard Chartered في أنها لا تحاول بيع عادة مالية جديدة من خارج النظام المصرفي، بل تدمج الاستثمار داخل علاقة مصرفية قائمة.
لماذا تُعد كينيا سوقًا مهمة للمتابعة
لطالما كانت كينيا واحدة من أقوى أسواق الاختبار في أفريقيا للسلوك المالي القائم على الهاتف المحمول. فقد شكّلت الأموال عبر الهاتف، والإقراض الرقمي، ومدفوعات التجار، والخدمات المصرفية عبر الوكلاء، والتمويل عبر التطبيقات، توقعات المستخدمين بالفعل.
وهذا يجعل تكنولوجيا الثروة خطوة طبيعية تالية.
فبمجرد أن يصبح المستخدمون مرتاحين لتحريك الأموال رقميًا، يصبح السؤال التالي هو: أين تبقى هذه الأموال عندما لا تُنفق؟ وتجيب صناديق سوق المال عن جزء من هذا السؤال. فهي تمنح المستخدمين مسارًا استثماريًا منخفض المخاطر نسبيًا، بينما تتيح للمؤسسات المالية وسيلة لتعميق علاقات العملاء بما يتجاوز الودائع والمدفوعات.
ويشير نمو صندوق SC Shilingi Fund إلى أن المستثمرين الأصغر سنًا لا ينتظرون الوصول إلى محطات الثروة التقليدية قبل دخول المنتجات الرسمية. بل يبدأون في وقت أبكر، وغالبًا عبر قنوات تبدو مألوفة.
وهذه إشارة سوقية مهمة لمؤسسي تكنولوجيا الثروة في أفريقيا.
فالمنتجات الرابحة قد لا تكون تلك التي تجعل الاستثمار يبدو متطورًا، بل تلك التي تجعله يبدو طبيعيًا.
ماذا يعني ذلك للشركات الناشئة في التكنولوجيا المالية
بالنسبة إلى الشركات الناشئة في التكنولوجيا المالية، لا يعني هذا أن البنوك ستفوز بكل شيء. بل يعني أن التوزيع والثقة ووضوح المنتج عوامل حاسمة.
وعلى الشركة الناشئة التي تحاول بناء منتج للمستثمرين الشباب أن تجيب عن بعض الأسئلة الصعبة. لماذا يثق المستخدمون بالمنتج؟ ما مدى سهولة فهم المخاطر؟ ما مدى سرعة تمكن المستخدمين من إدخال الأموال وإخراجها؟ ما الحد الأدنى للمبلغ المطلوب للبدء؟ ما مدى شفافية العوائد والرسوم؟ وهل يصنع المنتج عادة استثمارية دون تشجيع سلوك متهور؟
تجذب صناديق سوق المال لأنها تقع بين الادخار العادي والاستثمار الأعلى مخاطرة. ويمكن أن تصبح أول منتج استثماري رسمي لمستخدمين لم يعودوا مستعدين بعد لشراء الأسهم الفردية أو الصناديق الخارجية أو الأصول المشفرة.
وهذا الموقع كأول منتج مهم جدًا.
فالشركة التي تفوز بعادة الاستثمار الأولى لدى المستخدم قد تتمدد لاحقًا إلى المعاشات والتأمين وتوزيع الأصول والمنتجات المقومة بالدولار والخدمات الاستشارية. ولهذا السبب ستواصل البنوك وشركات التكنولوجيا المالية الاهتمام بالمستثمرين الشباب.
الخطر يكمن في التوعية، وليس الوصول فقط
الوصول وحده لا يكفي.
ومع دخول مزيد من الشباب إلى منتجات الاستثمار الرسمية، تصبح الثقافة المالية أكثر أهمية. ويحتاج المستخدمون إلى فهم أن صناديق سوق المال ليست مثل الودائع المصرفية. كما يحتاجون إلى فهم العوائد والسيولة والرسوم والمخاطر. ويجب أن يعرفوا أيضًا كيف تقارن هذه المنتجات بحسابات التوفير والودائع الثابتة والأوراق الحكومية والأسهم والأصول الرقمية الأعلى مخاطرة.
وهنا تصبح تصميمات المنتجات مهمة.
فالمنتج الاستثماري الرقمي الجيد لا ينبغي أن يجعل الاستثمار سهلًا فحسب، بل يجب أن يجعل المقايضات واضحة أيضًا. وإذا أساء المستخدمون فهم ما يشترونه، فقد تنهار الثقة بسرعة، خاصة خلال فترات اضطراب السوق.
وبالنسبة إلى الجهات التنظيمية، يثير نمو الاستثمار القائم على الهاتف المحمول أيضًا أسئلة حول الإفصاح والملاءمة والإعلان وحماية المستثمر. وقد يكون المستخدمون الشباب واثقين رقميًا، لكن ذلك لا يعني تلقائيًا أنهم محميون ماليًا.
ستحتاج المرحلة التالية من تكنولوجيا الثروة في كينيا إلى كلٍّ من الوصول والضوابط.
الإشارة الأكبر للتكنولوجيا المالية الأفريقية
يُظهر صعود المستثمرين الشباب في صندوق SC Shilingi Fund كيف تتوسع الخدمات المالية الأفريقية إلى ما هو أبعد من المدفوعات والائتمان.
لسنوات، ركزت أقوى قصص التكنولوجيا المالية في القارة على تحريك الأموال وإقراضها. أما الطبقة التالية فهي عن تنمية الأموال. وهذا يفتح سوقًا مختلفة: الادخار، وصناديق سوق المال، وإدارة الثروات، والمعاشات، والاستثمار للأفراد، والتخطيط المالي طويل الأجل.
وتُظهر كينيا بالفعل كيف يبدو هذا التحول عندما يلتقي الوصول عبر الهاتف المحمول وثقة البنوك وسلوك المستثمرين الشباب.
وبالنسبة إلى المؤسسين، فإن الدلالة واضحة. يجب أن تكون المنتجات الاستثمارية بسيطة بما يكفي للمستثمرين لأول مرة، وموثوقة بما يكفي لاحتواء أموال حقيقية، وشفافة بما يكفي لتحمّل التدقيق.
أما بالنسبة إلى البنوك، فالدرس مباشر بالقدر نفسه. فالعملاء الأصغر سنًا ليسوا فقط عملاء الثروة في المستقبل، بل يخصصون رأس المال الآن بالفعل.
وقد لا تكون قصة النمو التالية للتكنولوجيا المالية الأفريقية فقط عن من يستطيع تحريك الأموال بأسرع طريقة، بل أيضًا عن من يستطيع مساعدة المستخدمين على بناء الثروة بمسؤولية من الهاتف الذي يستخدمونه كل يوم بالفعل.
