Os jovens investidores quenianos estão a tornar-se uma força relevante nos produtos formais de investimento digital. Os clientes com menos de 30 anos detêm agora Sh9 mil milhões no SC Shilingi Fund do Standard Chartered Quénia, um fundo do mercado monetário acessível por telemóvel que já atingiu Sh30 mil milhões em ativos sob gestão em pouco mais de quatro anos após o lançamento.
Os números apontam para uma mudança mais ampla no mercado queniano de fintech e de gestão de património. Produtos de investimento que antes eram vendidos sobretudo através de gestores de relacionamento e canais bancários tradicionais estão a tornar-se mais fáceis de aceder por meio de aplicações móveis. Isso está a levar utilizadores mais jovens para estruturas formais de poupança e investimento mais cedo do que as gerações anteriores.
Está a formar-se uma base de investidores mais jovem
O SC Shilingi Fund está a tornar-se invulgarmente jovem para um produto no mercado formal de investimento. Paul Njoki, responsável de banca para clientes afluentes e gestão de património do Standard Chartered para o Quénia e a África Oriental, afirmou que os clientes com menos de 30 anos detêm agora 30% dos ativos do fundo, enquanto os clientes com menos de 40 anos representam mais de 70% dos investidores no fundo.
O produto está agora em Sh30 mil milhões e, quando se observa o perfil dos clientes, 30 por cento dos ativos, o que corresponde a cerca de Sh9 mil milhões, são detidos por clientes com menos de 30 anos.
— Paul Njoki, responsável de banca para clientes afluentes e gestão de património do Standard Chartered para o Quénia e a África Oriental.
Esse perfil é importante porque os fundos do mercado monetário têm sido frequentemente associados a investidores mais velhos, com rendimentos mais elevados e situação financeira mais estável. Os produtos de investimento digitais do Quénia estão a alterar esse padrão ao reduzir barreiras de acesso e ao tornar a participação em fundos mais próxima da gestão quotidiana do dinheiro através de aplicações.
A página de produto SC Shilingi Funds do Standard Chartered Quénia apresenta o fundo como uma forma de investir poupanças diárias, semanais ou mensais através do SC Mobile Kenya, com exposição a instrumentos de curto prazo como títulos do Tesouro, depósitos a prazo, papel comercial empresarial de elevada qualidade e disponibilidades próximas de numerário.
Esse tipo de produto adequa-se a um investidor mais jovem que ainda pode não estar pronto para carteiras complexas, mas quer retornos melhores do que os de uma conta poupança normal.
A aplicação móvel está a tornar-se o canal de património
A parte mais importante desta história é a distribuição.
A banca digital mudou a forma como os utilizadores pagam contas, transferem dinheiro e acedem ao crédito. Agora também está a mudar a forma como investem. Um produto acessível através de uma aplicação móvel tem um percurso de crescimento diferente de um que depende de visitas a agências ou de conversas de banca privada.
Para os jovens quenianos, isso é importante. A decisão de investir pode tornar-se mais pequena, mais frequente e mais orientada por hábitos. Em vez de esperar para acumular uma grande quantia, um utilizador pode transferir o dinheiro excedente para um fundo do mercado monetário a partir do mesmo dispositivo que usa para pagamentos e operações bancárias.
É aqui que a fintech africana e os produtos de património liderados por bancos começam a sobrepor-se. Os bancos têm confiança, licenças, relações de balanço e marcas reconhecidas. As fintechs habituaram os utilizadores a esperar interfaces simples, menos fricção e acesso imediato. A próxima fase do investimento digital provavelmente irá inspirar-se em ambos.
A vantagem do Standard Chartered é que não está a tentar vender um novo hábito financeiro a partir de fora do sistema bancário. Está a integrar o investimento numa relação bancária já existente.
Porque o Quénia é um mercado útil para acompanhar
O Quénia tem sido, há muito, um dos mercados de teste mais fortes de África para comportamentos financeiros orientados para o telemóvel. O dinheiro móvel, o crédito digital, os pagamentos a comerciantes, a banca por agentes e as finanças baseadas em aplicações já moldaram as expectativas dos utilizadores.
Isso torna a wealthtech um passo natural seguinte.
Quando os utilizadores se sentem confortáveis a movimentar dinheiro digitalmente, a próxima questão passa a ser onde esse dinheiro fica quando não está a ser gasto. Os fundos do mercado monetário respondem parcialmente a essa questão. Oferecem aos utilizadores uma via de investimento relativamente menos arriscada, ao mesmo tempo que dão às instituições financeiras uma forma de aprofundar relações com os clientes para além dos depósitos e dos pagamentos.
O crescimento do SC Shilingi Fund sugere que os investidores mais jovens não estão à espera de marcos tradicionais de património para entrar em produtos formais. Estão a começar mais cedo, muitas vezes através de canais que lhes são familiares.
Isso é um sinal de mercado importante para os fundadores de wealthtech africana.
Os produtos vencedores podem não ser os que fazem o investimento parecer sofisticado. Podem ser os que o fazem parecer normal.
O que isto significa para as startups de fintech
Para as startups de fintech, a lição não é que os bancos vão ganhar em tudo. É que a distribuição, a confiança e a clareza do produto são importantes.
Uma startup que tente construir para investidores mais jovens tem de responder a algumas perguntas difíceis. Porque é que os utilizadores devem confiar no produto? Quão fácil é compreender o risco? Com que rapidez podem os utilizadores movimentar dinheiro para dentro e para fora? Qual é o montante mínimo necessário para começar? Quão transparentes são os retornos e as comissões? O produto cria hábito sem incentivar comportamentos imprudentes?
Os fundos do mercado monetário são atrativos porque ficam entre a poupança comum e o investimento de maior risco. Podem tornar-se o primeiro produto formal de investimento para utilizadores que ainda não estão prontos para comprar ações individuais, fundos offshore ou criptoativos.
Essa posição de primeiro produto é valiosa.
Uma empresa que conquista o primeiro hábito de investimento do utilizador pode mais tarde expandir-se para pensões, seguros, alocação de ativos, produtos em dólares e serviços de aconselhamento. É por isso que bancos e fintechs continuarão a prestar atenção aos investidores mais jovens.
O risco é a educação, e não apenas o acesso
O acesso por si só não é suficiente.
À medida que mais jovens entram em produtos formais de investimento, a educação financeira torna-se mais importante. Os utilizadores precisam de compreender que os fundos do mercado monetário não são o mesmo que depósitos bancários. Precisam de compreender rendimentos, liquidez, comissões e risco. Também precisam de saber como estes produtos se comparam com contas poupança, depósitos a prazo, títulos do Estado, ações e ativos digitais de maior risco.
É aqui que o design do produto importa.
Um bom produto de investimento digital não deve apenas tornar investir fácil. Deve tornar claras as trocas envolvidas. Se os utilizadores interpretarem mal o que estão a comprar, a confiança pode quebrar rapidamente, especialmente em períodos de stress de mercado.
Para os reguladores, o crescimento do investimento com prioridade móvel também levanta questões sobre divulgação, adequação, publicidade e proteção do investidor. Os utilizadores mais jovens podem ter confiança digital, mas isso não significa automaticamente que estejam financeiramente protegidos.
A próxima fase da wealthtech no Quénia vai precisar tanto de acesso como de salvaguardas.
O sinal mais amplo para a fintech africana
A ascensão de jovens investidores no SC Shilingi Fund mostra como os serviços financeiros africanos estão a expandir-se para além dos pagamentos e do crédito.
Durante anos, as histórias mais fortes de fintech no continente centraram-se em movimentar dinheiro e emprestar dinheiro. A próxima camada passa por fazer o dinheiro crescer. Isso abre um mercado diferente: poupança, fundos do mercado monetário, gestão de património, pensões, investimento de retalho e planeamento financeiro de longo prazo.
O Quénia já está a mostrar como pode ser essa mudança quando o acesso móvel, a confiança nos bancos e o comportamento dos investidores mais jovens se encontram.
Para os fundadores, a implicação é clara. Os produtos de património têm de ser simples o suficiente para investidores de primeira viagem, credíveis o suficiente para reter dinheiro significativo e transparentes o suficiente para resistir a escrutínio.
Para os bancos, a lição é igualmente direta. Os clientes mais jovens não são apenas futuros clientes de património. Já estão a alocar capital agora.
A próxima história de crescimento da fintech africana pode não ser apenas sobre quem consegue movimentar dinheiro mais depressa. Pode também ser sobre quem consegue ajudar os utilizadores a construir património de forma responsável a partir do telefone que já usam todos os dias.
